Продолжаем разбирать отчёты за 3 квартал 2021 г. (3q21) компаний финансового сектора США.

14 октября Wells Fargo (WFC) опубликовал отчёт за 3q21. Чистая выручка снизилась на 2,5% до $18,83 млрд. По отношению к 3q19 снижение составляет 14,4%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) $1,17 против 70 центов в 3q20. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем ожидали, соответственно, $18,2 млрд и $0,99. Чистые процентные доходы просели на 5% до $8,9 млрд.

На прибыль повлияло высвобождение из резервов $1,65 млрд (+$0,30 к EPS). Во 2q21 банк сократил резервы на $1,64 млрд. Средний размер кредитного портфеля в 3q21 сократился на 8,3% г/г до $854 млрд (во 2q21 было $854,7 млрд). По отношению к 2019 г. кредитный портфель упал на 10%. Резервы на возможные потери по кредитам по итогам квартала $14,7 млрд или 1,7% от кредитного портфеля. В предыдущем квартале показатель был равен 1,9%. Средний размер депозитов вырос на 3,7% и составил $1,45 трлн ($1,44 трлн во 2q21). Непроцентные расходы сократились до $13,3 млрд по сравнению с $15,2 млрд годом ранее. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 13,2%. Достаточность капитала 1 уровня 11,6%

( Читать дальше )

Citigroup ( C ) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3q21) 14 октября. Чистая выручка снизилась на 0,9% до $17,15 млрд. Снижение к 3q19 составляет -7,6%. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $2,15 против $1,36 в 3q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $16,97 млрд и EPS $1,65. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 11%.

Банк высвободил из резервов $1,2 млрд. Резервы на возможные потери по кредитам составили $17,7 млрд или 2,7% от кредитного портфеля, в сравнении с 2,8% во 2q21. Кредитный портфель сократился на 1,8% ко 2q21 и составил $664,8 млрд. Депозиты выросли на 2,8% до $1,35 трлн. Достаточность капитала 1 уровня 11,7%.

В годовом выражении кредитный портфель сократился на 0,3%, а к уровню 3q19 – на 3,9%. При этом кредиты населению снизились на 5,6% г/г до $264,25 млрд, к 3q19 падение составляет 11%. В то же время, кредиты бизнесу выросли на 3,5% г/г и составили $400,5 млрд, к уровням 3q19 рост 1,6%.

Результаты по сегментам. Выручка розничного бизнеса (“Global Consumer Banking”, GCB) снизилась на 12,7% до $6,26 млрд, ко 2q21 снижение 8,2%. В основном из-за сворачивания бизнеса в развивающихся странах, о котором было объявлено ранее. Доля GCB в структуре выручки Citi 36,5%, тогда как годом ранее было 41,5%. При этом карточный бизнес просел на 3,4% и принёс $4,1 млрд выручки. Выручка ритейл банкинга обвалилась на 26,4% и составила $2,15 млрд. Активы под управлением подскочили на 15% г/г до $229 млрд, но снизились ко 2q21 на 1,3%.

( Читать дальше )

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSMC) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Чистая выручка выросла на 19,8% до 414,67 млрд тайваньских долларов (TWD). В долларах США выручка выросла на 22,6% и составила $14,88 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 ADR $1,08 в сравнении с $0,9 в 3Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $14,83 млрд и EPS на ADR $1,04. Валовая маржа 51,3%, что выше прошлого квартала на 1,3%, но ниже 3Q20 на 2,1%. Отчет за 2Q21 смотрите здесь.

За первые 9 месяцев 2021 г. выручка компании выросла на 17,5% до 1,15 трлн TWD. Прибыль на акцию выросла с 14,47 TWD до 16,59 TWD.



Выручка по секторам. Выручка в разрезе технологического процесса: 5 нм — 18% (8% годом ранее), 7 нм — 34%, 16 нм — 13%, 28 нм — 10%, 40 нм и более — 25%. Таким образом, выручка от высокотехнологичных направлений 52% и эта цифра растет, во 2Q21 на 5 и 7 нм пришлось 49% выручки.

( Читать дальше )

Bank of America (BAC) отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21) вчера до открытия рынков. Чистая выручка (за вычетом процентных расходов) выросла на 11,9% г/г и составила $22,77 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $0,85 в сравнении с $0,51 за 3Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали чистую выручку $21,8 млрд и diluted EPS $0,71. Банк высвободил из резервов $1,1 млрд. Без учёта сокращения резервов EPS равен 73 центам.

Чистые процентные доходы выросли на 9,5% до $11,09 млрд. По сравнению со 2Q21 рост составил 8,4%. Депозиты $1,96 трлн, по итогам 2Q21 было $1,91 трлн. Кредитный портфель снизился на 3% г/г и составил $928 млрд. Резервы на потери по кредитам и лизингу составили $13,2 млрд или 1,4% от кредитного портфеля, в сравнении с 1,5% во 2Q21. Достаточность капитала 1 уровня 11,1% по сравнению с 11,9% годом ранее.

Средний размер портфеля ипотечных кредитов за квартал снизился на 9,2% г/г до $215,65 млрд. Средний размер задолженности по кредитным картам составил $75,6 млрд, что на 7% ниже, чем годом ранее. Средний размер портфеля кредитов населению сократился на 6% в сравнении с 3Q20, а портфель кредитов фирмам на 5%. Средний размер кредитного портфеля BofA снизился на 5,5% г/г до $920,5 млрд.

( Читать дальше )

Банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) вчера отчитался за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Скорректированная чистая выручка (managed net revenue) выросла на 1,7% до $30,44 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $3,74 против $2,92 в 3Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали чистую выручку $29,8 млрд и EPS $3. Рост чистой прибыли связан с высвобождением из резервов $2,1 млрд под потери по кредитам. Без учёта разовых факторов Diluted EPS равен $3,03. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 22%.

Чистые процентные доходы прибавили 0,5% и составили $13,08 млрд. Непроцентные (noninterest) расходы выросли на 1,1% до $17,06 млрд (лучше ожиданий аналитиков), по результатам 2Q21 было $17,67 млрд. Кредитный портфель вырос на 5,5% до $1,045 трлн или на 0,35% кв/кв. Депозиты выросли на 20% до $2,4 трлн или на 4,2%. Достаточность капитала 1 уровня 12,9%.

Выручка корпоративно-инвестиционного банка (CIB) выросла на 7,4% до $12,4 млрд. Это 40,7% совокупной выручки JPMorgan. При этом комиссионные доходы инвестиционного банка взлетели на 50% до $3,3 млрд на фоне сохраняющейся M&A активности на фондовых рынках мира. В основном, за счёт вознаграждений за консультации (advisory), которые взлетели почти в 3 раза до $1,23 млрд. Выручка подразделения Fixed Income Markets упала на 20% и составила $3,7 млрд.

( Читать дальше )

Разработчик программного обеспечения в области DevOps (совместная работа нескольких разработчиков программного обеспечения над одним кодом) GitLab Inc. в этот четверг через IPO выйдет на биржу Nasdaq под тикером GTLB. Компания планирует привлечь около $700 млн с оценкой от $9,4 млрд до $9,9 млрд. Диапазон цены акций $66 – $69. Андеррайтерами размещения выступают Goldman Sachs, JPMorgan и Bank of America.

GitLab является прямым конкурентом GitHub, который был поглощён Microsoft (MSFT) несколько лет назад за $7,5 млрд. Также среди конкурентов можно выделить Atlassian Corp. с их флагманским продуктом Jira. Основными партерами GitLab со стороны облачных сервисов выступают Google Cloud и Amazon Web Services.



По оценкам Gartner рынок платформ для DevOps составляет в этом году порядка $40 млрд, при этом объем рынка инфраструктуры, использующего DevOps платформы $328 млрд. Gartner прогнозирует рост рынка с инфраструктурой до $458 млрд. Gitlab рассчитывает на 15% долю этого рынка.

( Читать дальше )

Израильский стартап Wiz, оказывающий услуги кибербезопасности для пользователей облачных платформ, объявил о привлечении $250 млн инвестиций от группы инвесторов. В раунде C поучаствовали Insight Partners, Greenoaks Capital, Sequoia Capital, Index Ventures, Salesforce Ventures. Оценка компании составила $6 млрд. В марте на раунде B компания была оценена в $1,7 млрд. Wiz основана в начале 2020 г. и на первых двух раундах финансирования привлекла $350 млн.

Пандемия ускорила переход на облачные сервисы, в связи с этим увеличился и спрос на сервисы кибербезопасности в этой сфере. Wiz работает над поиском скрытых проблем в безопасности облачных сервисов, чтобы клиенты могли исправить недостатки. Wiz развивается стремительными темпами. CEO и со-основатель компании Assaf Rappaport сообщил, что выручка Wiz “десятки миллионов долларов”, а клиентами компании уже стали 10% из списка Fortune 500. Сервисы Wiz используют Fox, AON, DocuSign, Blackstone, Salesforce и др. Офисы Wiz расположены в Тель-Авиве и Palo Alto (Калифорния).

Со-основатели Wiz ранее в 2015 г. продали Microsoft свой предыдущий cloud стартап Adallom за $320 млн (по слухам, сумма сделки не была раскрыта). С тех пор они работали в Microsoft по направлению программного обеспечения для мониторинга облачных сервисов.

( Читать дальше )

Сегодня Walmart (WMT) и Netflix (NFLX) объявили о сотрудничестве в сфере продаж товаров по основным франшизам стримингового гиганта. Walmart на своем сайте создаст онлай-хаб для товаров Netflix, что сделает эти товары более заметными на своем сайте. Товары Netflix были доступны на сайте Walmart еще в 2018 г., но поиск таких товаров был достаточно сложным, так как их приходилось искать среди миллионов других товаров. Теперь все товары по франшизам Netflix будут в одном месте. Партнерство пока не будет распространяться на розничные магазины Walmart.

В ближайшее время на сайте Walmart появятся футболки, фигурки и другие товары посвященные таким популярным сериалам Netflix, как Ведьмак, Загадочные события, Кобра Кай, Игра в кальмара, Бриджертоны, Люпен, а также детские шоу — Ada Twist, Scientist и Waffles + Mochi. Помимо этого Walmart совместно с Netflix планируют реализовать функцию Netflix Fan Select, которая позволяет фанатам самим голосовать за те товары, которые они хотели бы видеть в продаже, но которые еще не созданы. Walmart будет тесно сотрудничать с создателями сериалов и шоу с Netflix для создания востребованных зрителями товаров.

( Читать дальше )

Match Group (MTCH) запустила в своём флагманском приложении Tinder виртуальную валюту с целью стимулировать пользователей проводить в приложении больше времени. Первоначально монеты будут доступны в приложении Tinder в Австралии. «Валюта» может быть получена, если пользователь остаётся активным: просматривает профили, ставит лайки и обновляет данные профиля. Монеты могут быть затем потрачены на покупки в Tinder, например, на супер-лайки или бустеры. Tinder ищет новые способы увеличить выручку. Во время конференц колла, посвященного результатам за 2 кв. 2021 г. Match Group сообщила, что протестировала виртуальную валюту на «маленьких рынках». CFO Gary Swidler сообщил, что на отдельных азиатских рынках валюта показала себя хорошо. Сейчас компания начинает с Австралии, т.к. этот рынок является репрезентативным с точки зрения ключевых рынков. Акции Match Group (MTCH) входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября 2020, акции Match Group 

( Читать дальше )

Одна из крупнейших горнодобывающих компаний Fortescue Metals Group, специализирующаяся на добыче железной руды планирует построить в Австралии завод по производству электролизёров, которые будут использоваться для производства зеленого водорода. Компания выбрала для строительства своего завода штат Квинсленд, который знаменит добычей угля.

Согласно первоначальным планам, компания планирует вложить в новый завод до $650 млн. На первом этапе завод будет обладать мощностью производства 2 ГВт электролизёров в год. Строительство планируется начать в феврале 2022 г., а отгрузку первых электролизёров в начале 2023 г.


Мощность в 2 ГВт электролизёров в год сделает завод одним из крупнейших в мире, что выведет Австралию и Fortescue Metals Group в число главных конкурентов Китаю и его производителям электролизёров на новом зарождающемся рынке. Согласно данным BloombergNEF, китайские компании Longi Green Energy Technology Co. и Sungrow Power Supply Co. в 2022 г. введут в эксплуатацию производство с мощностью 2,5 ГВт в год. Аналитики BloombergNEF ожидают к 2024 г. суммарную мощность производства электролизёров в размере 16 ГВт.

( Читать дальше )